Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Топ-5 высокодоходных дивидендных акций в 2023 году». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
При расчетах доходности акции мы не учитывали очень важный фактор – налогообложение. В итоге фискальный взнос снижает лично нашу доходность – естественно, при условии, что вы налоги платите (есть способы обойти их уплату).
| Дата | Выплата | Доход |
|---|---|---|
| 19 декабря 2022 | 256 ₽ | 5,56% |
| 19 декабря 2022 | 537 ₽ | 11,66% |
| 17 декабря 2021 | 340 ₽ | 5,13% |
| 1 июля 2021 | 213 ₽ | 3,04% |
| 16 декабря 2020 | 46 ₽ | 0,89% |
| 8 июля 2020 | 350 ₽ | 6,45% |
| 18 декабря 2019 | 192 ₽ | 3,07% |
| 5 июля 2019 | 155 ₽ | 2,84% |
| 19 декабря 2018 | 95 ₽ | 1,93% |
| 9 июля 2018 | 130 ₽ | 2,92% |
| 20 декабря 2017 | 85 ₽ | 2,52% |
| 6 июля 2017 | 120 ₽ | 4,02% |
| 21 декабря 2016 | 75 ₽ | 2,18% |
| 13 августа 2013 | 50 ₽ | 2,57% |
Нефтяная компания Лукойл – одна из самых ответственных к выплатам на российском рынке акций. Она стабильно повышает их и старается сохранять высокую дивидендную доходность. В 2022 году выплаты не прерывались. Компания переводила их дважды.
| Дата | Выплата | Доход |
|---|---|---|
| 14 января 2022 | 28 ₽ | 6% |
| 30 сентября 2021 | 23 ₽ | 5,66% |
| 3 июня 2021 | 5,7 ₽ | 2,22% |
| 13 октября 2020 | 2,7 ₽ | 2,3% |
| 4 июня 2020 | 2,83 ₽ | 2,59% |
| 16 октября 2019 | 2,5 ₽ | 2,11% |
| 11 июля 2011 | 5 ₽ | 2,88% |
| 12 ноября 2008 | 1,5 ₽ | 2,95% |
| 22 апреля 2008 | 3,75 ₽ | 1,8% |
| 23 октября 2007 | 1,25 ₽ | 1,18% |
| 25 апреля 2007 | 1,94 ₽ | 3,06% |
Доходность от дивидендов этой угольной компании в 2022 году составила 6%. Правда, выплата была сделана всего один раз, вместо привычных двух, которые переводили в 2021 и 2020 году.
Доходность акций на фондовом рынке
Итак, инвестор получает доход с акций двумя способами: за счет роста стоимости акции и за счет получаемых дивидендов.
В конце 19 – начале 20 века основным доходом на фондовой бирже считались дивиденды. Инвесторы скупали акции как раз для получения стабильного денежного потока. Компании стремились нарастить дивидендные выплаты, и именно их размер считался основной «пузомеркой» акционерного общества.
Однако после Великой Депрессии ситуация изменилась. Многие компании отказались от практики выплаты дивидендов. Вместо этого они сфокусировались на удержании прибыли внутри компании (а дивиденды – это как раз часть прибыли) и реинвестировании своих доходов в собственный бизнес.
За счет реинвеста прибыли росли показатели компании – в результате акции дорожали. Сейчас рост курсовой стоимости акции считается основным доходом инвестора на бирже, а дивиденды – приятным дополнением к общей прибыли.
Есть компании, которые вообще не выплачивают дивиденды, но которые очень хорошо растут. Хрестоматийные примеры – акции Google (Alphabet), Facebook, Tesla, Berkshire Hathaway, в России – Яндекс, Лента, Русал, М.Видео. В основном – это активно развивающиеся компании, которые вкладывают свои деньги в собственное развитие, новые разработки, покупку стартапов и т.д. Словом, руководству есть куда потратить прибыль, чем просто распределять ее между акционерами.
Но это свойственно только для зрелых рынков (типа США, Британии, Германии, Японии). На развивающихся рынках (например, России, Индии и Китая) дивидендная доходность акции продолжает играть главенствующую роль при определении котировок. Если компания не платит дивиденды, сокращает их или меняет политику выплат, то ее котировки падают. Если выплаты увеличиваются – котировки растут. Это одна из ключевых особенностей фондового рынка России.
Следовательно, на развивающихся рынках цена и доходность акций связаны и зависят друг от друга. Чем выше ожидаемая доходность акции, тем дороже стоит ценная бумага. Компании, которые на российском фондовом рынке стабильно платят дивиденды, увеличивая их размер, дорожают. Их немного, но они есть, например, Лукойл, Сбербанк, Татнефть.
Средняя доходность акций на разных рынках, понятное дело, будет разной. В США, например, дивидендная доходность акций в среднем равна 2-3% годовых. В тоже время в России этот показатель равен 7-9% годовых, и это один из самых больших показателей в мире.
Среднюю доходность акций конкретного рынка можно оценить, исходя их роста индекса. На сколько вырос индекс, на столько в среднем по больнице выросли акции. Но это очень грубая оценка. Если индекс вырос на 40%, это не говорит, что все акции в нем возросли на это значение. Какие-то акции могут вырасти на 60%, какие-то – всего на 10%, а какие-то и вовсе могут упасть.
Поэтому нет понятия «средняя доходность акций» – в каждом случае нужно смотреть индивидуально.
Таким образом, итоговая доходность акций складывается их двух составляющих:
- роста курсовой стоимости;
- дивидендов.
Доходность выражается в процентах или номинальном значении. Например, если акция стоила 200 рублей, а через год – 224 рубля, то говорят, что ее доходность составила 12% годовых или 24 рубля за год.
В ходе инвестирования можно получить и отрицательную доходность, если курсовая стоимость акции в итоге оказалась меньше начальной. Даже наличие дивидендов не всегда нивелирует убыток.
Например, акция на момент покупки стоила 850 рублей, на момент продажи – 600, были получены дивиденды в размере 50 рублей. В итоге доходность составит –18,75%.
Почему могут не выплатить дивиденды
Даже лучшие компании могут не выплатить акционерам доход. Почему такое иногда случается?
Первая причина очевидна – отсутствие источника выплат, т.е. чистой прибыли. При получении компанией отрицательного финансового результата по итогам года ни о каких дивидендах не может быть и речи. Если, конечно, вы не являетесь владельцем привилегированных акций.
Получение убытка возможно при кризисе в стране, смене руководства предприятия, обновлении активов и других обстоятельствах. Для недавно созданных компаний такая ситуация является абсолютно нормальной. Если вы решились инвестировать в стартап – ждать дивидендов по акциям в первые годы не стоит.
Другая распространенная причина – на общем собрании участников было принято решение: направить чистую прибыль не на выплату доходов, а на развитие бизнеса. Если вы являетесь миноритарием (мелким акционером) – повлиять на подобное решение вы не сможете. Крупные же акционеры рассчитывают, что реинвестированные в бизнес средства в дальнейшем принесут еще больший доход.
Если вы не заинтересованы в управлении компанией и рассчитываете на регулярные поступления средств по дивидендным акциям, всегда обращайте внимание на историю выплат дивидендов за последние 5–10 лет.
О том, как компания предпочитает распоряжаться своей прибылью можно узнать в дивидендной политике. Дивидендная политика является частью финансовой политики и утверждается советом директоров компании, где отражаются намерения о распределении прибыли: какая часть пойдет на развитие, а какая на выплату дивидендов. Также указываются условия дивидендных выплат, их размер и периодичность.
Часто в качестве условий выплаты дивидендов выступает долговая нагрузка, которая представляет собой отношение чистого долга к EBITDA. Размер дивидендов может быть фиксированным или рассчитываться как процент от чистой прибыли по МСФО/РСБУ, свободного денежного потока или EBITDA. Чаще всего дивидендные выплаты производятся по итогам года, но некоторые компании выплачивают промежуточные дивиденды.
Что влияет на величину дивидендной доходности?
1. Политики компании по выплате дивидендов.
Дивиденды – это прибыль, которую акционерное общество распределяет между держателями ценных бумаг. Компания сама решает, какой процент будет направлен акционерам и будет ли выплата вообще. В какой-то момент все средства могут быть направлены на развитие компании.
2. Особенности налогообложения.
Во многих странах корпорации выплачивают налоги на всю сумму полученной прибыли. При этом дивидендные выплаты нельзя вычислять как расход. Получив выплаты, инвестор еще раз платит с них налог. Следовательно, сумма, которая остается, существенно сокращается.
3. Инвестиционные планы компании.
Дивиденды могут выплачиваться с задержкой, если долю прибыли, которую обычно получали инвесторы, руководство решило сначала инвестировать в какой-то из своих проектов.
4. Стоимость акции на рынке.
Из формулы, как рассчитать дивидендную доходность, становится ясно, что чем выше рыночная стоимость бумаги, тем ниже будет процентная доходность при той же сумме дивидендов. Рост ценных бумаг может быть обусловлен спекуляциями и ожиданиями, тогда как финансовые показатели компании будут отставать.
Частые вопросы про дивиденды
Всегда ли дивиденды — это хорошо для компаний?
На примере МТС можно убедиться, что для компаний, выплачивающих дивиденды — они хороши далеко не всегда. Отчет компании за 1 квартал 2022 года показал, что чистый долг МТС составил 431,0 млрд рублей без учета арендных обязательств. Но откуда у компании с выручкой более 534,4 миллиарда рублей за 2021 год такие большие долговые обязательства по МСФО?
Все дело в том, что компания МТС уже который год осуществляет выплаты дивидендов своим инвесторам за счет кредитных средств: учитывая, что доля чистой прибыли по итогам 2021 года составила 63,5 миллиарда рублей — общий долг компания сможет покрыть за долгие 7 лет непрерывной работы. Семь лет без развития, масштабирования, новых исследований и тд., и это без учета того, что подобные прибыли компания аккумулировала на растущем рынке, стабильных показателях инфляции, примерно равных 13%, и в тепличных условиях отсутствия санкций, которые продолжают накладываться на ключевые российские компании и отрасли.
Очевидно, что при продолжении всех этих тенденций компании все труднее и труднее будет исполнять свои долговые обязательства: даже сам факт укрепления рубля не играет на руку МТС, так как брали они в кредит «дешевый» рубль, а отдавать приходится «дорогой». И разумеется, подобные проблемы не могут не сказаться как на стоимости акций, так и на показателях компании в долгосрочной перспективе.
На данный момент компания отказалась от всяческих выплат на период 2022-2024 года, обосновав это нестабильной экономической ситуацией, а планируемые дивиденды 2022 года, обозначенные руководством в отчете, были выше 28 рублей на акцию.
Что такое дивидендный гэп?
В торговый день, следующий за датой регистрации, акции обычно реагируют технической коррекцией на сумму чистых дивидендов — дивидендным гэпом. Падение может быть не совсем равно сумме дивидендов, это зависит от текущего состояния фондового рынка. В некоторых случаях рост цены в ответ на новую информацию может полностью компенсировать техническую коррекцию. Вышеизложенное показывает, что нет никакой выгоды от простого владения акциями до даты регистрации, и определяющим фактором является то, регулярно ли компания выплачивает дивиденды каждый год.
От чего зависит размер дивидендов?
Размер дивидендов, подлежащих выплате акционерам — устанавливается решением компании о направлении прибыли на выплату дивидендов. Важно отметить, что общая сумма, выделяемая компанией на эти цели — не может превышать прибыль за последний финансовый год, а также сумму нераспределенной прибыли за предыдущие годы и добавочный или резервный капитал, если он был создан из прибыли компании.
Когда выплачиваются дивиденды?
Дивиденды выплачиваются акционерам в день, указанный в решении общего собрания акционеров компании или установленный наблюдательным советом. Здесь важно отметить, что дата выплаты дивидендов отличается от рекордной даты. Последняя дата обычно наступает раньше, и определение списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, происходит на эту дату.
Даты выплат также могут быть разными: некоторые компании выплачивают дивиденды ежегодно, другие — разбивают эту сумму на части и выплачивают ежеквартально.
Нужно ли платить налоги с дивидендов?
Инвестируя в акции дивидендных компаний — важно помнить, что полученные дивиденды будут облагаться налогом: правда, за вас его будет оплачивать брокер или управляющий, услугами которых вы пользуетесь.
Кем выплачиваются дивиденды?
Компаниями, желающими показать свою стабильность и надежность действующим акционерам, а также привлечь дивидендами новых.
Кому выплачиваются дивиденды?
Как правило, дивиденды выплачиваются владельцам акций акционерных обществ или долей в обществах с ограниченной ответственностью, а также партнерам в коммандитных товариществах.
Важно знать, что право на получение дивидендов имеют только те, кто владеет акциями на дату регистрации. Это означает, что для получения дивидендов акции компании должны быть приобретены не позднее, чем за один день до указанной даты.
Каковы условия выплаты дивидендов?
Основным условием для выплаты дивидендов является получение прибыли компанией и принятие советом директоров решения о распределении прибыли.
Обязаны ли компании платить дивиденды?
Стоит подчеркнуть, что компания не обязана выплачивать дивиденды акционерам — это ее добровольное решение, поскольку она также имеет право использовать прибыль совершенно иначе, например, для покрытия убытков прошлых лет или для расширения бизнеса.
Какие бывают дивиденды?
Чаще всего акционеры получают дивиденды в виде фиксированных денежных средств, но в некоторых случаях дивиденды выплачиваются в другой форме, например, в виде дополнительных акций компании или путем увеличения их номинальной стоимости.
Какие есть инвестиционные стратегии, связанные с дивидендами?
Одна из инвестиционных стратегий заключается в покупке акций так называемых дивидендных компаний, то есть тех, которые находятся в сильной позиции и регулярно выплачивают дивиденды своим акционерам каждый год. Эта форма инвестиций является долгосрочной и связана с умеренным риском.
Другие стратегии подразумевают покупку акций компании, выплачивающей дивиденды, до момента объявления их суммы — и продажу перед дивидендным гэпом. Так как обычно цена акции возрастает ровно на сумму выплаты — фактически акционер получает «дивиденды» и при этом не рискует средствами длительное время. Правда, риск подобной стратегии может быть связан с отменой дивидендов, что отчетливо видно на примере Газпрома и ряда других российских компаний от них отказавшихся.
Как рассчитать размер дивидендов
Обычно размер дивидендов определяется как сумма на акцию или пакет акций. Чтобы рассчитать дивиденды — просто умножьте их сумму на количество принадлежащих акций. Например, инвестор, владеющий 100 акциями компании, которая установила дивиденды на акцию в размере 10 рублей — получит сумму в размере 1000 рублей за вычетом налога.
Для инвесторов также важно рассчитать дивидендную доходность, то есть сколько процентов прибыли принесет вложение в акции дивидендной компании. Для этого пригодится калькулятор и формула дивидендной доходности: (сумма полученных дивидендов/цена акции) x 100%.
Список российских компаний, выплачивающих дивиденды 2 раза в год.
| МТС | MTSS | 2 раза | 9,98 |
| ВСМПО-АВИСМА | VSMO | 2 раза | 8,62 |
| Юнипро | UPRO | 2 раза | 7,9 |
| Магнит | MGNT | 2 раза | 9,17 |
| ЛУКОЙЛ | LKOH | 2 раза | 5,62 |
| Ростелеком | RTKM | 2 раза | 6,34 |
| Роснефть | ROSN | 2 раза | 5,84 |
| Детский мир | DSKY | 2 раза | 9,51 |
| Полюс | PLZL | 2 раза | 4,21 |
| АК АЛРОСА | ALRS | 2 раза | 9,11 |
| НОВАТЭК | NVTK | 2 раза | 2,46 |
| Новороссийский МТП | NMTP | 2 раза | 13,78 |
| Полиметалл | POLY | 2 раза | 3,51 |
Список российских компаний, выплачивающих дивиденды 4 раза в год.
| ФосАгро | PHOR | 4 раза | 9,27 |
| Химпром | HIMC | 4 раза | 36,05 |
| Татнефть | TATN | 4 раза | 12,47 |
| ГМК Норильский никель | GMKN | 4 раза | 9,69 |
| Северсталь | CHMF | 4 раза | 12,87 |
| Новолипецкий MK | NLMK | 4 раза | 13,94 |
Отрасли экономики с большим потенциалом роста
Помимо финансовой устойчивости компаний проанализируйте макроэкономическую обстановку в выбранной отрасли. Эксперты считают, что наибольший потенциал для роста в 2019 году присутствует в таких отраслях:
- информационно-коммуникационных технологий;
- здравоохранение;
- посреднические услуги;
- виртуальная реальность, включая компьютерные игры;
- черная металлургия (предприятия, ориентированные на экспорт);
- кибербезопасность;
- робототехника;
- электроэнергетика.
Отсутствует потенциал роста или остается минимальным:
- добывающий сектор экономики;
- перерабатывающая промышленность;
- сфера финансов (исключение Сбербанк, стоимость его акций показывает положительную динамику).
В странах с развитым капитализмом более 50% трудоспособного покупают акции и ценные бумаги. Вложение свободного капитала приносит солидную прибыль при правильном выборе стратегии торговли и формировании дивидендного портфеля. Доходность акций выше, чем инвестирование в недвижимость, драгоценные металлы или облигации. На стабильное вознаграждение можно рассчитывать при приобретении ценных бумаг американских компаний, именуемых «дивидендными аристократами», или отечественных организаций из группы «голубых фишек». Для приобретения ценных бумаг достаточно выбрать надежного посредника с оптимальной комиссией за совершение сделки, заключить договор брокерского обслуживания, пополнить счет и определиться с компанией. При формировании портфеля руководствуйтесь принципом диверсификации, позволяющим минимизировать потерю денег.
Выше мы предложили наш взгляд на «идеальный» портфель дивидендных российских акций на ближайшее десятилетие. Мы постарались подобрать компании из разных отраслей и с разными бизнес моделями, чтобы при реализации тех или иных событий, хотя бы одна из них оказывалась в выигрышном положении, компенсируя падение финансовых показателей других компаний портфеля. Но остается важный вопрос, когда покупать акции? С точки зрения временного горизонта инвестирования в 10 лет, цена входа может быть не самым главным параметром будущей доходности. Тем не менее, на наш взгляд, лучшим решением будет постепенное наполнение портфеля в периоды просадок котировок отдельных акций.
Мы команда «Инвестлэнд» – независимые инвестиционные советники – готовы помочь разобраться в непростом мире финансовых активов. Если у Вас есть любые вопросы, касающиеся инвестиций, в т.ч. в дивидендные акции, свяжитесь с нами. Наши опытные консультанты обязательно помогут Вам качественным советом!
Удачных инвестиций!
Как работать с дивидендными акциями, как выбирать
Чтобы получить дивиденды, нужно быть владельцем акций на момент закрытия реестра акционеров. Для этого необходимо совершить покупку активов не позднее чем за два рабочих дня до даты фиксации акционеров в реестре.
Оптимальный вариант – приобрести бумаги компании, которая не только регулярно распределяет прибыль среди акционеров, но и наращивает свои финансовые показатели. Таким образом, можно получать рост как выплат, так и доходности.
Не стоит все деньги вкладывать в «Тут-очень-выгодно» (наименование эмитента вымышлено), даже если дивидендная доходность составляет 100%. Покупая акции разных компаний, вы можете предусмотреть дополнительные защитные активы и обеспечить отличную диверсификацию. При этом дивидендный портфель или инвестирование в индекс – зона ответственности и решение самого инвестора. И та, и другая модель позволяют инвестировать в надежные компании, обеспечивая доход.
Стратегии по дивидендным акциям подбираются исходя из желаемых сроков инвестирования, поставленных финансовых целей и риск-портрету инвестора. Нужно помнить, что компании всегда могут изменить свою дивидендную политику и прекратить выплачивать дивиденды.
Лучше выбирать объекты для инвестирования на основе тщательного и глубокого анализа по всем важным критериям. Историю выплат можно исследовать на сайте компании, инвестором которой вы планируете стать, либо проанализировать информацию на открытых ресурсах в сети Интернет. Если вы не планируете самостоятельно изучать и мониторить рынок в динамике, всегда можно обратиться к профессионалам. Команда аналитиков и финансовых экспертов УК «Август» поможет сохранить и увеличить ваш капитал.
Коротко о дивидендных выплатах
Прежде чем рассуждать о конкретных стратегиях заработка на фондовом рынке, нужно определиться с понятийным аппаратом, которым приходится оперировать.
Дивиденды – это доля прибыли акционерного общества, которая равномерно распределяется между владельцами акций компании.
При этом необходимо помнить, что осуществление таких выплат – это не обязанность, а право эмитента. Проще говоря, компания не обязана платить дивиденды держателям обыкновенных акций. Исключение составляют привилегированные ценные бумаги. Их владельцы гарантированно получают часть прибыли, полученной акционерным обществом за отчетный период.
Решение о выплате дивидендов принимается общим собранием акционеров компании. Там же определяют долю прибыли АО, которую потратят на эти цели. Цифры здесь сильно разнятся. Одни эмитенты выделяют на рассматриваемые выплаты 5–15% от прибыли, другие 60–70%. Разница налицо.
Естественно, дивидендная стратегия инвестирования имеет смысл применительно к акциям успешных компаний, которые тратят на подобные выплаты большую часть прибыли.
Большинство эмитентов платят дивиденды 1 раз в году. Реже такие выплаты начисляются держателям акции в каждом полугодии. И крайне редкий случай, когда компании утверждают дивиденды за каждый квартал или 3 месяца работы.
Дивидендная доходность определяется отношением годовых дивидендов на акцию к цене этой ценной бумаги. Эта величина выражается в процентах. Дивидендная доходность для разных эмитентов также сильно различается. От 2–4% до 18–20%.
Информация по будущим выплатам содержится в дивидендных календарях, которые можно найти на сайтах брокеров.